文 | 新浪科技 劉麗麗
自我革新之后，阿里巴巴交出了“分拆”后的首份答卷。
昨晚，阿里巴巴集團(tuán)公布2024財(cái)年第一季度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，其2024財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收2341.6億元，同比增長(zhǎng)14%；調(diào)整后每ADS收益17.37元，上年同期11.73元；調(diào)整后息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)520.5億元，同比增長(zhǎng)27%；調(diào)整后凈利潤(rùn)449.2億元，同比增長(zhǎng)48%。
營(yíng)收與阿里巴巴2023財(cái)年第一財(cái)季的2055.55億元相比，增加了286.05億元。
縱觀阿里巴巴近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，此次財(cái)報(bào)是過往6個(gè)季度中，營(yíng)收同比首次增速突破10%，證明其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)束下滑，實(shí)現(xiàn)全面反彈。具體而言，淘天集團(tuán)季度收入同比增長(zhǎng)12%，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)41%，菜鳥收入同比增長(zhǎng)34%。另外，AI熱潮帶來算力和模型服務(wù)需求增長(zhǎng)，阿里云季度收入同比增長(zhǎng)4%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)106%。本地生活收入同比增長(zhǎng)30%，大文娛收入同比增長(zhǎng)36%。
其中，阿里新組建的淘天集團(tuán)以及即將分拆上市的云智能被認(rèn)為是本次財(cái)報(bào)的兩大看點(diǎn)。
淘天更關(guān)注DAU及用戶規(guī)模
“我始終相信更大的用戶規(guī)模會(huì)帶來更多的商家，這是一個(gè)雙向循環(huán)，更多商家的收入增長(zhǎng)會(huì)讓我們獲得更多的收入，我們也會(huì)把更多的收入繼續(xù)投入在用戶的規(guī)模增長(zhǎng)和體驗(yàn)優(yōu)化上面。”
在昨晚進(jìn)行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，淘天集團(tuán)CEO戴珊多次提及了“用戶規(guī)模”一詞。
此次財(cái)報(bào)，淘天集團(tuán)收入、利潤(rùn)等核心指標(biāo)全面超市場(chǎng)預(yù)期。淘寶App日活躍用戶數(shù)（DAU）同比增長(zhǎng)6.5%，在超大用戶體量基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)連續(xù)5個(gè)月高速增長(zhǎng)；客戶管理收入（CMR）近800億元，增長(zhǎng)10%，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)9%，繼續(xù)領(lǐng)跑中國電商市場(chǎng)。
高盛最新研報(bào)則顯示，國內(nèi)電商平臺(tái)用戶時(shí)長(zhǎng)連續(xù)3個(gè)月增長(zhǎng)，6月同比增長(zhǎng)4%。在三大綜合電商平臺(tái)中，淘寶用戶活躍度（DAU/MAU）達(dá)到45%，增速位居電商類App第一。另據(jù)第三方機(jī)構(gòu)Questmobile報(bào)告顯示，淘寶6月平均DAU達(dá)4.02億，MAU8.77億，穩(wěn)居電商平臺(tái)第一，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大至2.5億。6.18大促期間，總活躍用戶數(shù)達(dá)9.15億。
對(duì)此，戴珊在電話會(huì)上總結(jié)稱，“關(guān)于日活躍用戶數(shù)出現(xiàn)的變化，說明我們的價(jià)格力戰(zhàn)役有助于提升性價(jià)比和更好地服務(wù)用戶”。
盤古智庫高級(jí)研究員江瀚分析稱，本季度阿里在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司中率先發(fā)布財(cái)報(bào)，這一舉動(dòng)無疑振奮了市場(chǎng)信心，“這是阿里財(cái)報(bào)最值得關(guān)注的基本點(diǎn)。”
早在今年3月底，阿里巴巴啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的淘天集團(tuán)明確了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動(dòng)”三大戰(zhàn)略。“阿里巴巴業(yè)績(jī)?nèi)娉A(yù)期，顯示出其自我變革初見成效”，江瀚談到，阿里通過自我改革，不但讓企業(yè)生產(chǎn)力得到釋放，業(yè)務(wù)活力得到迸發(fā)，也向市場(chǎng)展示了自我改革的力量，“可以說阿里變革這步棋走得很果斷又準(zhǔn)確。”
多位投資者表示，阿里巴巴的股價(jià)目前也在低位，加上回購加大，未來是看漲的。
AI熱潮將加速阿里云IPO？
最受矚目的當(dāng)屬淘天集團(tuán)，此次系其獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后的首份財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，淘寶在用戶群體、商家群體和交易模式的多樣性、豐富性、持續(xù)性方面持續(xù)擴(kuò)大了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。其中，淘寶日活躍用戶（DAU）同比增長(zhǎng)6.5%，連續(xù)5個(gè)月快速增長(zhǎng)。
值得注意的是，在電商激烈競(jìng)爭(zhēng)中，淘寶天貓對(duì)商家的吸引力有所提升。據(jù)淘寶官方數(shù)據(jù)，本季度，天貓新入駐商家增長(zhǎng)75%，日均活躍廣告付費(fèi)商家數(shù)的同比增長(zhǎng)均達(dá)到兩位數(shù)，在此背景下，淘天集團(tuán)客戶管理收入和利潤(rùn)等核心指標(biāo)同步實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。而過去一年，淘寶新增了512萬個(gè)新商家，其中絕大多數(shù)是中小商家。
消費(fèi)者和商家粘性雙雙提高，帶動(dòng)阿里電商強(qiáng)勁復(fù)蘇，淘天集團(tuán)本季度收入同比增長(zhǎng)12%，CMR同比增長(zhǎng)10%。
從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，淘天集團(tuán)已經(jīng)重回增長(zhǎng)和正循環(huán)。
有分析人士指出，“CMR中國商業(yè)收入，其中客戶管理收入增長(zhǎng)10%，直接銷售增長(zhǎng)21%。淘寶和天貓?jiān)鲩L(zhǎng)12%。雙位數(shù)的增長(zhǎng)，對(duì)于淘天這個(gè)體量來說，非常不容易。”
“費(fèi)用下降，利潤(rùn)上漲。總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用下降了6%，這除了降本增效，側(cè)面也反映出淘天的競(jìng)爭(zhēng)力還在，即使壓縮市場(chǎng)銷售費(fèi)用，仍然能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。說明商家和用戶，仍然有非常高的粘性。”上述人士還指出，淘天的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)形成了正增長(zhǎng)，“財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)，互為一枚硬幣兩面。本季度重回增長(zhǎng)，有點(diǎn)意外。目前看作為國內(nèi)最大的電商，淘天還是很強(qiáng)，對(duì)手短期無法超越。”
有淘天的業(yè)績(jī)打底，有投資者認(rèn)為這次阿里生態(tài)回暖，全面釋放，大盤穩(wěn)住了。“從用戶、商家到整個(gè)淘天集團(tuán)的生態(tài)，從本季度財(cái)報(bào)看，可以說全面激活”。
還有一個(gè)值得關(guān)注的是AI熱潮帶來算力和模型服務(wù)需求增長(zhǎng)。此次財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，阿里云收入增長(zhǎng)4%至251.23億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤(rùn)增長(zhǎng)106%至3.87億元。
阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼CEO、阿里云智能集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO張勇表示，新一代人工智能發(fā)展帶來的模型訓(xùn)練和推理場(chǎng)景，對(duì)AI云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi)GPU在中國市場(chǎng)供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿足，AI相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機(jī)會(huì)剛剛開始得到釋放。他還談道，中國AIGC領(lǐng)域第一個(gè)爆火的C端產(chǎn)品“妙鴨相機(jī)”，一個(gè)月內(nèi)在阿里云上的算力需求暴增了數(shù)百倍。此前，張勇在上一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上還宣布，將在未來12個(gè)月將阿里云智能集團(tuán)從阿里集團(tuán)完全分拆并完成上市。AI熱潮的來臨大概率會(huì)加快其上市的步伐。
張勇也總結(jié)道，“模型訓(xùn)練和推理服務(wù)所需要的高性能、低成本算力，為云計(jì)算服務(wù)的發(fā)展打開了全新的空間，隨著新一代人工智能技術(shù)和各行各業(yè)的結(jié)合，阿里云將長(zhǎng)期從中受益。”
