觀點：截至2023年上半年，銀行理財市場存續規模為25.34萬億元，公募基金總規模為27.69萬億元，銀行理財規模首度被公募基金反超。這是一個歷史性時刻，標志著國內居民財富迎來歷史性變遷，將逐步從銀行理財市場轉向公募基金。預計公募基金成為居民理財投資的主流將成為一種趨勢，但短期的持續性仍有待觀望。
近日的一條消息引發市場關注：公募基金規模歷史性超越銀行理財規模。銀行業理財登記托管中心近日發布了《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》，《報告》顯示，截至6月末，銀行理財市場存續規模為25.34萬億元，較去年末減少了2萬億元有余。與此同時，中國證券投資基金業協會數據顯示，截至6月末，公募基金數量沖上10980只，規模達到27.69萬億元。銀行理財規模首度被公募基金反超，這是一個歷史性的時刻，或許預示著居民財富管理的歷史性變遷。
居民財富逐漸“搬家”。眾所周知，我國是儲蓄大國，過去人民更多的是把錢存在銀行，無論是存款還是購買理財產品，放在銀行安全性相對有保障，同時還有利息收益，可謂是一舉兩得。不過，近些年來，隨著公募基金的興起和發展，這種狀態有所改變。特別是2018年資管新規頒布，資產管理行業“打破剛兌，回歸本源”，居民財富開始逐漸從銀行理財、信托等領域“搬家”，逐步進入公募基金市場。而公募基金也迎來大發展，管理規模總體維持著較快的增長速度，尤其以2020年及2021年為甚。2019年末，公募基金管理規模為近15萬億元，2020年末為近20萬億元，2021年末突破25萬億元，2022年末為26萬億元。
公募基金或將逐步成為居民理財投資的主流。公募基金作為一種由專業投資團隊管理的集合型投資工具，為投資者提供了更加多樣和專業的投資選擇。相較于傳統的銀行理財產品，公募基金具有更高的透明度、靈活性和投資潛力。而隨著我國利率下行趨勢的來臨以及資管新規和打破剛兌等政策的落地，預計居民進入公募基金投資將成為趨勢。不過，這個仍需有個過程。畢竟多數銀行儲蓄的居民來說，整體風險偏好不強，而公募基金市場仍有一定的風險，需要一個接受的過程。
居民財富短期難以大幅搬家，銀行儲蓄依然會延續。盡管儲蓄利率越來越低，但是相對來說，處于安全性的考慮，很多人還是原因繼續把錢存在銀行的。當然，也仍有人會繼續選擇理財產品，畢竟相對安全性和收益性也是有的。但是，可以預期的是，隨著剛性兌付的打破，購買銀行理財產品也可能虧損。所以，如果同樣承擔風險，大家也可能會購買收益預期更好的投資產品。而且理財市場產品較為單一，相比于公募基金市場產品的多樣性不具備優勢，如不優化，公募基金規模后期整體持續超越理財市場或是大勢所趨。
總結下：銀行理財規模首度被公募基金反超，這是一個歷史性時刻，標志著國內居民財富迎來歷史性變遷。對于廣大居民來說，隨著理財產品打破剛性兌付，可能要打破以往保本保息的傳統思維。而隨著公募基金市場的不斷壯大，未來大家參與其中的機會的概率大增，也需要提前在做好準備和相應的了解。
