與去年全市場基金銷售相對遇冷的景象一致，今年以來公募基金新發行規模仍處于歷史低谷。東方財富(15.820, -0.26, -1.62%)Choice數據顯示，按照基金成立日期統計，今年前7個月，新成立的公募基金發行規模合計5883.33億元。
據《證券日報》記者觀察，今年前7個月，新基金發行整體呈現兩大特征：一是股票型基金和債券型基金發行冷暖不一，債券型基金持續挑起發行“大梁”，規模占比超六成。二是公募基金持債總市值達近三年歷史高位，部分新基金細分領域仍有亮點可循。
股債基發行冷暖不一
債基持續挑“大梁”
今年前7個月，新成立的公募基金發行中，債券型基金的發行規模合計3727.65億元，占比63.36%，持續挑起今年新基金發行市場的“大梁”；混合型基金的發行規模合計1133.72億元，占比19.27%。
而股票型基金今年前7個月的發行規模合計767.48億元，占比已經下降到13.05%，另外，FOF（基金中的基金）基金的發行規模為163.51億元，占比2.78%；QDII基金的發行規模為68.69億元，占比1.17%；REITs和另類投資基金的發行規模占比較小。
照此計算，代表權益型基金的股票型基金和混合型基金兩者合計發行規模為1901.21億元，若按照60%的平均倉位計算，今年前7個月新成立的權益基金為市場帶來約1140億元的“彈藥”，僅與去年前5個月的數據持平。
從新基金單月發行規模來看，今年前7個月，基金發行規模大體呈“M”型波動：1月份新基金發行受行情波動及春節假期等影響遭遇“冰點”，發行規模僅實現407.3億元，2月份快速回升至884.22億元，到3月份明顯回暖，發行規模漲至1442.69億元，4月份再次回調至763.25億元，5月份及6月份的發行規模分別為716.12億元和1072.73億元，7月份基金發行規模再次回落至597.02億元。
公募基金持債總市值
達近三年歷史高位
相比兩年前全市場基金銷售一片火爆的情景，近兩年公募基金發行規模的確一直處于低谷，但部分新基金細分布局領域仍有亮點可循。
權益基金方面，指數型基金布局進程仍在加速，頭部公募基金紛紛對各個細分賽道進行布局。今年前7個月，主要以央企和中特估賽道為主，多數新基金產品認購火熱。指數增強型基金方面，中證1000指數 是當前布局最多的產品。而受到市場疲軟影響，主動權益型基金整體發行態勢不佳，僅有個別明星基金經理任職的產品受到市場追捧。
華寶證券分析師涂明哲預計：“在當前主動管理基金超額收益明顯下降的趨勢下，未來有望看到更多的指數化產品。”
值得注意的是，在權益市場表現低迷的背景下，債券型基金發行數量回暖，單只基金發行規模較大。其中，惠升中債0至3年政策性金融債指數證券投資基金、宏利添盈兩年定期開放債券型證券投資基金、鵬華豐尊債券型證券投資基金這三只基金均以80億元的發行規模并列年內新基金發行榜單榜首。
更有多只中長期純債型基金居于2023年前7個月新基金發行規模榜單前列，易方達裕浙3個月定期開放債券型證券投資基金、嘉實致誠純債債券型證券投資基金、匯添富鑫榮純債債券型證券投資基金等6只基金均以79.9億元位列年內新基金發行榜單第3位至第9位，混合債券型一級基金招商恒鑫30個月封閉式債券型證券投資基金位居第10位。
受多重因素影響，公募基金持倉債券總市值明顯有所反彈。據華福證券研究所數據，截至2023年二季度末，基金公司的債券投資總市值為15.68萬億元，較2023年一季度增長了1.53萬億元，增幅達10.77%。
華福證券研究所首席固收分析師李清荷表示：“今年二季度以來，經濟復蘇疊加流動性相對寬松伴隨央行降息帶動利率進一步下行，同時受權益市場表現低迷影響，新發債基的數量回暖，多重因素導致二季度持倉債券總市值明顯反彈，且已處于近三年的歷史高位。”
