證券時(shí)報(bào)記者 陳書玉
進(jìn)入8月，基金發(fā)行“冰點(diǎn)”有融化跡象。8月2日，由永贏基金副總經(jīng)理、知名基金經(jīng)理李永興擔(dān)綱的“固收+”基金——永贏匠心增利混合基金宣告成立，募集規(guī)模超26億元，成為8月首只爆款基金。
此外，7月以來(lái)，廣發(fā)集軒債券、嘉實(shí)同舟債券、興證全球招益?zhèn)榷?jí)債基的募集規(guī)模也均在10億元以上，為基金新發(fā)市場(chǎng)提振了信心。有業(yè)內(nèi)人士表示，在目前的震蕩市中，以債券打底、以股票和可轉(zhuǎn)債等增強(qiáng)策略博取超額的“固收+”基金再度迎來(lái)投資者追捧，一定程度上體現(xiàn)了當(dāng)前投資者對(duì)穩(wěn)定性的追求。
8月首只爆款產(chǎn)品誕生
8月2日，根據(jù)永贏基金相關(guān)公告顯示，永贏匠心增利混合基金成立規(guī)模達(dá)26.75億元，成為8月首只爆款基金產(chǎn)品。據(jù)悉，該產(chǎn)品是一款定位低波動(dòng)“固收+”的基金，由行業(yè)資深老將永贏基金副總經(jīng)理李永興掌舵。
公告顯示，永贏匠心增利混合基金的募集期為7月10日至7月28日，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為9009戶。資料顯示，該基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的20%，其中投資于港股通標(biāo)的股票不超過股票資產(chǎn)的50%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，永贏匠心增利債券成立后，李永興在管基金數(shù)量達(dá)9只，最新在管基金規(guī)模合計(jì)約96.81億元。從歷史表現(xiàn)來(lái)看，截至8月1日，李永興管理的永贏惠添利靈活配置混合、永贏惠澤一年、永贏雙利債券A任職年化回報(bào)率均在4%以上。
此外，作為一家銀行系基金公司，永贏基金近幾年穩(wěn)步壯大。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，永贏基金2023年二季度非貨公募月均規(guī)模2316.74億元，排名全市場(chǎng)第20名，這是該公司首次躋身公募基金非貨月均規(guī)模前20強(qiáng)。
近期“固收+”爆款頻現(xiàn)
事實(shí)上，除永贏匠心增利外，近期兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”策略基金受到不少逆向投資者的關(guān)注。7月以來(lái)還有4只產(chǎn)品募集規(guī)模超10億元，分別是廣發(fā)集軒、嘉實(shí)同舟、興證全球招益以及華安灃信，募集規(guī)模分別為67.47億元、18.68億元、13.99億元和12.49億元。
其中尤為突出的是由廣發(fā)基金知名基金經(jīng)理張雪擔(dān)綱投資的廣發(fā)集軒，該基金合同生效日為2023年7月25日，A、C份額募集期間合計(jì)凈認(rèn)購(gòu)金額達(dá)67.47億元，這是近期新成立的基金中規(guī)模較大的一只產(chǎn)品。
張雪在廣發(fā)集軒致投資者的信中表示，在美債收益率上行空間有限、國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策兼顧短期維穩(wěn)及中期發(fā)展、估值具有較高吸引力的背景下，權(quán)益市場(chǎng)或可有作為，市場(chǎng)會(huì)有一個(gè)再平衡的過程，當(dāng)前無(wú)需過于悲觀。
興證全球基金固定收益部副總監(jiān)張睿表示，貨幣政策在未來(lái)一段時(shí)間仍將保持適度寬松，債券利率或?qū)⒃谝欢螘r(shí)間內(nèi)維持偏低位震蕩的狀態(tài)。對(duì)于純債資產(chǎn)以中短久期為主，不會(huì)進(jìn)行過度的信用下沉，嚴(yán)守信用風(fēng)險(xiǎn)底線。信用債投資上控制行業(yè)和發(fā)債主體的集中度，均衡配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)積極捕捉確定性較高的債券交易機(jī)會(huì)，持續(xù)獲取收益增強(qiáng)。
債市收益率現(xiàn)年內(nèi)低點(diǎn)
值得一提的是，在股市震蕩、債市回暖的市場(chǎng)背景下，今年二季度，“固收+”基金規(guī)模止跌回升，在二季度獲得了約562億元的凈申購(gòu)。國(guó)海證券 固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)研報(bào)顯示，今年二季度，“固收+”基金整體規(guī)模回暖。截至二季度末，“固收+”基金共有1814只，合計(jì)規(guī)模2.19萬(wàn)億元，較一季度末增加2.63%。
展望后市，債券投資方面，招商基金認(rèn)為，債市收益率已經(jīng)在年內(nèi)低點(diǎn)附近，短期看，收益率繼續(xù)下行動(dòng)力偏弱，但上行空間也較小。債市未來(lái)交易的思路或仍在預(yù)期差。策略上，建議組合整體應(yīng)以票息策略為主，兼顧組合流動(dòng)性，若短期有貨幣政策利好帶動(dòng)的快速行情，可考慮適當(dāng)獲利了結(jié)，密切跟蹤經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)及政策等情況。
金鷹基金認(rèn)為，近期公開市場(chǎng)到期壓力不大，但臨近跨月且政府債融資規(guī)模有所增長(zhǎng)，央行預(yù)計(jì)仍將呵護(hù)流動(dòng)性，預(yù)計(jì)資金面整體維持寬松，債市利率以震蕩下行為主。
權(quán)益投資方面，永贏匠心增利基金經(jīng)理李永興表示，當(dāng)前市場(chǎng)資金面仍以存量博弈為主。流動(dòng)性方面，當(dāng)前低利率的環(huán)境和居民存款的增加是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上漲前的蓄水池。經(jīng)濟(jì)方面，本輪去庫(kù)存速度較快，可關(guān)注庫(kù)存見底時(shí)點(diǎn)。向后看，經(jīng)濟(jì)下滑動(dòng)量最大階段有望過去。若后續(xù)企業(yè)庫(kù)存增速進(jìn)一步下降至歷史低點(diǎn)，那么始于2022年一季度的企業(yè)降庫(kù)存行為也將逐步進(jìn)入尾聲；甚至若PPI能夠見底回升，企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存行為值得期待，屆時(shí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也可能見底回升，那么股票市場(chǎng)或有望迎來(lái)盈利改善的投資機(jī)會(huì)。
