經濟觀察網 記者 陳姍 7月6日至8日，2023世界人工智能大會(WAIC)在上海舉行。在7月7日召開的數據智能論壇上，黑翼資產、寬德投資兩家百億量化私募的創始人分別就“AI在量化投資領域的應用”以及“未來人工智能發展重點”等話題發表觀點，并都認為隨著人工智能的不斷發展，AI與投資的結合方式不斷深化，量化投資領域將迎來嶄新的變革和機遇。
黑翼資產創始人鄒倚天在論壇上表示，經過十多年的發展，國內量化投資進入“精耕細作”的時代。從國內量化投資行業發展歷程來看，2012年至2017年，大部分量化管理人仍然主要采用OAS（價值和動量策略）之類的模型；從2017年開始，大量的量化管理人開始使用傳統機器學習模型；到了2020年之后，很多管理人都轉向深度學習模型。
據介紹，黑翼資產成立于2014年，是國內知名的量化老兵，公司投資類別涵蓋了股票、大宗商品、可轉債，是一家多資產、多策略的私募基金。公司投資流程主要依靠數據和模型，是一家純技術驅動的公司。
鄒倚天表示，目前，公司量化投資流程主要包括數據收集、因子挖掘、收益預測、組合的優化四個環節，每一個環節都用到了AI技術。AI領域的數據、算法、算力三要素，對整個量化投資都有巨大的賦能。近兩年，數據量的大幅提升給AI算法提供了源源不斷的優質食糧，同時優秀算力的大幅度提升，給公司分析海量數據、運用復雜模型奠定了基礎。
在鄒倚天看來，人工智能經過這幾代的發展，基本上已經初步實現了感知能力，但在推理、可解釋、認知能力上還有待繼續提升。他認為，未來人工智能的發展重點可能包括四方面：大語言模型，強化學習，知識圖譜，以及可解釋性的AI。他認為，隨著AI技術的持續發展，將會飛速提升各個行業的生產力，繼續為量化投資行業帶來新的變革。
談及AI在量化投資領域的應用，寬德投資聯合創始人馮鑫在上述論壇上介紹，該公司主要采用統計學習與機器學習相結合。他認為，未來量化領域繼續深入研究的AI領域還有很多，比如文本的處理，社交網絡分析，以及圖數據庫、知識圖譜等。
馮鑫還認為，隨著量化管理人實力的增加，量化投資公司也可以外溢成為一股強勁的科技力量。首先，量化私募自身的科技屬性，以及技術更新迭代的需要，決定了其在科技方面會有非常高的投入。另一方面，量化投資企業的現金流結構與科技研究企業不同，可以從事一些目標更長遠的研究和布局。此外，量化投資企業有充沛的人才儲備，強勁的人才招聘能力，能夠更好地服務于科技探索。
展望量化投資的未來，馮鑫表示，量化投資不應被“神話”，也不應被“魔化”。首先要立足長期主義，將目光放長遠，不僅要與投資人建立長期的信任關系，也要與監管進行有效溝通。另外，量化投資不應“唯規模論”，管理規模的確是非常重要的數字，但對于資管行業來說，對能力的評估才最關鍵。
