由清科創(chuàng)業(yè)、投資界、深圳市南山區(qū)人民政府聯(lián)合主辦的第十七屆中國基金合伙人峰會于深圳召開。本次峰會以“重構(gòu)與新生”為主題，邀請了優(yōu)秀FOFs、政府引導(dǎo)基金、險(xiǎn)資、富有家族、VC/PE機(jī)構(gòu)等出席。會上，凱聯(lián)資本創(chuàng)始合伙人、總經(jīng)理李哂時(shí)受邀參與“新形勢下LP與GP的雙向奔赴”圓桌論壇討論，與在場嘉賓共同探討GP與LP在新時(shí)代發(fā)展中，如何團(tuán)結(jié)一致，把握科技產(chǎn)業(yè)崛起帶來的紅利。
春去夏至，在全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革方興未艾，經(jīng)濟(jì)格局與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快重構(gòu)的背景之下，中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)并存，穩(wěn)中求進(jìn)、變中求恒成為時(shí)下主題，股權(quán)投資市場與LP市場也隨之發(fā)生變化。其中美元基金轉(zhuǎn)向人民幣基金時(shí)代，國資LP進(jìn)入新一輪爆發(fā)期，千億規(guī)模基金集群頻繁設(shè)立，機(jī)構(gòu)LP出資加速。在不斷變化的市場格局下，也將給GP和LP帶來新的機(jī)遇。
在場嘉賓經(jīng)過探討認(rèn)為，近些年來，LP的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化，從曾經(jīng)的個(gè)人占比高到如今的政府、企業(yè)占比更多。同時(shí)，投資的風(fēng)向標(biāo)也發(fā)生了變化，需要投向一些更加的符合國家政策、宏觀趨勢的產(chǎn)業(yè)。GP、LP合作的本質(zhì)是理念上的認(rèn)同，持續(xù)有效的溝通、良好的契約精神，是二者長期合作的基礎(chǔ)。
李哂時(shí)談到，凱聯(lián)資本尤其關(guān)注新能源汽車、先進(jìn)制造、數(shù)字化和企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、消費(fèi)產(chǎn)業(yè)，并通過股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)投資、母基金和S基金、定向增發(fā)基金、定制化基金等方式，實(shí)現(xiàn)全周期跟蹤優(yōu)秀企業(yè)成長，為投資人把握機(jī)遇。在過去三年，我們給投資人創(chuàng)造了出色的DPI，希望日后能攜手政府、企業(yè)家朋友們，共同布局優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)。
過去二十年間，凱聯(lián)資本已經(jīng)歷了很多周期。從設(shè)立基金開始，凱聯(lián)資本尤其注重兩件事情，一是LP的多元化構(gòu)成，二是投資的多元化構(gòu)成。募資來源的穩(wěn)定，保證GP能夠貫徹投資策略，進(jìn)而給LP一個(gè)合理的回報(bào)。目前，凱聯(lián)資本尤其注重投資的生態(tài)建設(shè)，讓GP、LP實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。
在大家關(guān)注GP和LP之間的互動時(shí)，應(yīng)該尤其考慮到企業(yè)的需求，畢竟投資機(jī)構(gòu)的本質(zhì)還是服務(wù)于企業(yè)。很多政府引導(dǎo)基金是為區(qū)域的經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而投資機(jī)構(gòu)所投的項(xiàng)目中，很多被投企業(yè)的業(yè)務(wù)并不止限于某一區(qū)域。因此，GP與LP需要共同建設(shè)適合企業(yè)生存的生態(tài)環(huán)境，攜手發(fā)展。
近年來，凱聯(lián)資本加強(qiáng)了與政府、行業(yè)協(xié)會的服務(wù)，并專門成立了宏觀研究院、產(chǎn)業(yè)研究院、新周期創(chuàng)新研究院，能夠從宏觀、行業(yè)、公司研究再到投后服務(wù)等多維角度，在細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中挖掘優(yōu)秀公司、幫助被投企業(yè)更快成長。希望未來凱聯(lián)資本能與更多LP，攜手布局中國經(jīng)濟(jì)，助力科技產(chǎn)業(yè)騰飛。
