7月19日-20日，由清科創業、投資界主辦、深圳市南山區人民政府聯合主辦的第十七屆中國基金合伙人峰會在深圳召開。峰會以“重構與新生”為主題，吸引了來自知名FOFs、政府引導基金、投資機構的掌舵人等眾多重量級嘉賓的積極參與。中信資本高級董事總經理、私募股權投資部門(信宸資本)管理合伙人信躍升受邀出席活動，并參與“2023股權投資新策略”圓桌討論。
當前，我國經濟正在向高質量發展穩步推進，股權投資市場逐步從量增邁向質升，近期出臺的《私募投資基金監督管理條例》更是回應了私募基金行業發展的現實需求。隨著行業監管逐步規范完善、投資新工具不斷涌現，私募股權基金也將走向專業化道路，服務高質量發展。
針對當前市場的熱點和難點，信躍升與同場嘉賓一道，聚焦“2023股權投資新策略”主題，剖析新形勢下投資市場面臨的機遇與挑戰、探討未來股權投資市場趨勢及應對策略，以專業視角分享各個機構的前沿新知。
并購基金的時代正在加速到來
“2023股權投資新策略”圓桌討論
中信資本高級董事總經理、信宸資本管理合伙人信躍升現場發言
信躍升表示，并購基金的時代正在加速到來。他觀察到，當前中國一級市場的定價體系正在重構，新的估值標準也還在探索中，而這一時期正是考驗投資者的關鍵時刻。對于信宸資本而言，投資項目更多的是價值創造，一方面幫助被投企業創造價值，另一方面也幫公司及基金自身創造價值。他介紹，信宸資本采取控股型并購策略，致力于“圍繞著平臺做項目”，即通過投資鏈頭企業并撬動其產業鏈上下游，進一步圍繞包括消費、科技及高端制造等在內的重點領域建立豐富專業的平臺，形成投資良性循環。在此策略之下，信宸資本也同樣注重穩健與回報，尋找擁有穩健現金流的成熟企業并且在估值相對合理的階段進行投資;同時也設立了專門的成長型基金，專注捕捉高成長企業投資機會，抗周期能力更強。
并購基金通過“四化”創造價值
信躍升分享道，“市場有起有伏，投資人反而應該保持冷靜”。作為并購投資者，信宸資本始終抱有信心和耐心、密切關注估值具有吸引力的投資機會。他分析，高質量發展的新階段將催生巨大的并購需求?；诓①忂壿?，信宸資本持續挖掘優質標的，并通過“四化”為被投企業創造價值，即跨國企業本土化、中小企業規模化、集團公司專業化、家族企業職業化。
圓桌現場，提及私募股權投資市場缺少“長錢”的痛點，信躍升表示需要監管層面的政策鼓勵。他介紹，中信資本董事長兼首席執行官張懿宸作為政協委員，多次在全國兩會上針對優化私募股權市場資金來源結構建言獻策。今年，張懿宸董事長鼓勵壯大長期機構投資者隊伍，支持引入個人養老金、保險資金等市場化“活水”。對此，信躍升表示“長錢”的引入對于改善市場募資環境以及促進行業健康發展來說都是至關重要的。此外，信躍升還建議行業加強對市場化投資者的教育，全面助力市場的良性發展。
20余年來，信宸資本作為中國并購基金行業的先行者，以控股型并購投資為核心，深耕產業整合，在麥當勞中國、嘉信立恒、亞信科技、順豐、阿里巴巴、新浪和分眾傳媒等多宗典型并購案例中積累了豐富行業經驗，建立起深厚的被投企業生態圈。截至目前，信宸資本已投資超過100家企業，旗下控股企業年銷售額總計已經達到約千億元。
當前，中國經濟處于邁向高質量發展的新階段，并購基金也將在助力產業鏈重構、盤活市場存量資產、提升企業國際競爭力等方面發揮獨特作用。今后，信宸資本將繼續捕捉高成長企業投資機會，通過并購基金有效實現資產優化、增值和產業整合，推動產業升級和轉型，為實體經濟和中國的高質量發展注入穩增長、促發展的金融力量。
