來源：證券時報
證券時報記者 陳靜
上市公司三季報披露進行時，知名基金調倉換股動向也成為近期市場關注的焦點。
截至目前，已有葛蘭、朱少醒、馮明遠、韓創、鮑無可、繆瑋彬等知名基金經理管理的基金出現在川投能源、片仔癀、優彩資源等公司前十大流通股東之列。其中，不少為今年表現突出的績優基金，如景順長城能源基建、金元順安元啟、國金量化多因子等。
整體來看，基金經理的調倉動向初步反映其對行業龍頭與績優股的偏好，對于部分行業龍頭個股，不少基金經理已連續多年堅守，如川投能源、片仔癀、福耀玻璃。此外，多家今年前三季業績表現突出的公司獲知名基金經理增持，如平高電氣、優彩資源等。
鮑無可加倉川投能源
近日，電力股川投能源發布2023年三季報，公司實現營業總收入10.2億元，同比增長15.51%；歸母凈利潤38.42億元（主要是投資收益），同比增長31.6%。
今年以來，川投能源走出了慢牛走勢，股價屢屢刷新歷史新高。9月，公司股價一度觸達15.47元每股的歷史新高，年初至今累計漲幅已達25%。
從三季度持倉可以看出，川投能源受到多家機構的青睞，陸股通、證金、匯金、公募基金均現身前十大流通股東。
價值派基金經理鮑無可管理的2只基金現身川投能源前十大股東，其中景順長城能源基建三季度持倉保持不變，另一只基金景順長城價值邊際增持38.38萬股，分別為第九、第十大流通股東。
透過景順長城能源基金歷年持倉股來看，鮑無可自2015年單獨管理該基金以來，川投能源一直是其配置對象。截至10月18日，景順長城價值邊際A、景順長城能源基建A均實現正收益，今年以來上述2只基金收益率達17%左右。
近日，鮑無可在接受證券時報記者專訪時表示，價值投資最重要的是安全邊際，安全邊際主要有兩點：一是壁壘一定要高，第二是估值不能太貴。
葛蘭減持片仔癀
10月17日，“中藥茅”片仔癀披露的2023年三季報顯示，公司前三季度實現營業收入76億元，同比增長14.88%；歸母凈利潤24.05億元，同比增長17.16%。整體來看，在產品提價的背景下，片仔癀業績相對堅挺。
在片仔癀前十大流通股東名單顯示，截至三季度末，葛蘭旗下中歐醫療健康混合基金位列該公司第六大流通股東，期末持倉市值為21.69億元，持股數量相比上期減少66萬股。
梳理發現，中歐醫療健康混合基金從2021年一季度末新進為片仔癀前十大流通股東，兩年多來，片仔癀股價曾在2021年7月達到每股487.9元的歷史高點，隨后震蕩回調，曾一度跌至每股221.53元，期間最大回撤超50%。
從持倉變動來看，葛蘭旗下基金自2021年一季度開始連續加倉，直至2022年三季度開始有所調整，期間銀華基金、匯添富基金、廣發基金旗下基金產品相繼退出片仔癀前十大流通股東。
近年來，市場風格切換加快，公募基金此前重倉的醫藥賽道出現了大幅回調，明星基金經理的產品也不例外。數據顯示，中歐醫療健康A近兩年以來均為負收益，截至10月18日，該基金今年累計跌幅超16%。
不難發現，對部分行業龍頭，公募基金主要是堅守。如“玻璃大王”福耀玻璃三季報顯示，蕭楠、王元春管理的易方達消費行業基金為公司第四大流通股東，三季度持倉保持不變。易方達消費行業自2020年四季度新進為公司前十大流通股東，此后一直持有倉位。
從業績表現來看，近年來，福耀玻璃保持穩定增長態勢，尤其是2021年以來，營業收入與凈利潤均呈現逐年增長。
績優股仍是心頭好
相較于對行業龍頭的多年堅守，不少公募基金的調倉動向也體現出對績優股的偏好。最新公布三季報業績的公司中，不少業績表現突出的公司獲得了知名基金經理大舉加倉，如三超新材、平高電氣、優彩資源等，這些公司今年前三季度凈利潤同比增幅均超100%。
周博洋管理的金元順安優質精選今年前三季度新進為三超新材前十大流通股東，持股數量由二季度末的3.24萬股大幅增至三季度末的37.92萬股。平高電氣三季度則獲韓創管理的大成新銳產業混合基金大舉加倉。數據顯示，大成新銳產業混合基金自2023年一季度新進為平高電氣前十大流通股東以來連續增持，今年三季度增持224.4萬股。
也有基金經理同時看好一家上市公司，如繆瑋彬管理的“櫥窗基”金元順安元啟與馬芳、姚加紅管理的國金量化多因子三季度均對優彩資源進行了加倉。其中，金元順安元啟自2022年四季度以來連續增持優彩資源，最新持股數量為215.07萬股，已躋身該公司第二大流通股東；國金量化多因子則為今年三季度新進前十大流通股東，持股數量由二季度末的43萬股增至131.8萬股。
此外，知名基金經理朱少醒管理的“獨門基”富國天惠精選成長三季度繼續加倉春風動力，持股數量增至501.47萬股。今年前三季度，春風動力實現營業收入93.86億元，同比增長8.77%；實現歸母凈利潤8.02億元，同比增長40.58%。
不過，也有部分今年前三季業績表現不俗的公司遭到了基金的減倉，如馮明遠管理的信澳新能源產業、信澳智遠三年持有期、信澳領先智選3只基金三季度清一色對汽車股福達股份進行了減倉操作。業績表現來看，福達股份今年前三季度營業收入與凈利潤均實現了同比增長，扭轉了2022年下滑的態勢。
