AI開始兌現回報。
AI究竟能不能賺錢？看過微軟最新的財報后，這個問題大概已經有了肯定的答案。
北京時間10月25日凌晨美股盤后，微軟公布了截至9月底的2024財年1季度財報。
自年初以來，微軟在各條業務線上表現搶眼，因此分析師們均給出積極的預測。
事實上，無論是銷售收入，還是凈利潤等關鍵數據，微軟新財年的第一份財報全面碾壓了預期。
其中，被外界高度的AI終于開始兌現回報，微軟智慧云業務的拳頭產品Azure和其他云服務的收入增長29%，本季實現營收達168億美元。
反觀在AI上“長期擺爛”的谷歌，其云服務業務再次增速再次放緩，不過通過將AI與廣告業務結合，谷歌實際上也享受到AI浪潮帶來的需求增長。
一邊是巨頭們訴苦AI瘋狂燒錢，一邊是收入的高速增長。手握AI大模型的硅谷巨頭們，即將迎來“躺賺時代”？
疊滿AI Buff后，微軟交出亮眼財報
據一季度財報數據顯示，該季度微軟營收為565億美元，同比增長13%，高于市場預期的545億美元；營業利潤為269億美元，同比增長25%；凈利潤為223億美元，同比增長27%；每股攤薄收益為2.99美元，同比增長27%。
具體到業務收入層面，微軟營收主要來自三大部分：
營收最高的是智慧云板塊（Intelligent Cloud），整體實現收入243億美元，同比增長19%。
其中，核心業務Azure的收入增長29%，本季實現營收達168億美元，而非Azure業務同樣實現了營收增長，從原本下跌，回升到上漲了約2%。
作為今年以來市場的最關注的投資主線，AI對于云計算需求帶來的增長毋庸置疑。2023年3月，微軟上線了Azure AI服務，依靠OpenAI這塊金字招牌，Azure AI拿下多家頂級客戶，幫助企業客戶充分發掘AI的巨大潛力。
雖然在上一份財報里，微軟表示Azure AI服務收入只占Azure收入的2%，而再上一季僅為1%。不過從微軟CEO納德拉的信息來看，Azure AI在一季度總算開始兌現云計算需求以及收入增長，同時在接近30%的增速下，AzureAI帶來的直接收益非常明顯。
排名第二的是生產力板塊，比較出名的產品是office 365。本季度整體板塊收入達到186億美元，增長13%。
其中，在Office Copilot發布后，企業Office 365訂閱客戶數同比增長了10%，雖較上季度出現上漲放緩情況，但由于Office Copilot發布后，其遠超市場預期的定價，拉動本季度Office 365的客單價上漲了7%，因此繼續驅動營收的增長。
時間回到今年7月，微軟提前公布了Office365 Copilot的定價，這款GPT-4版的Office全家桶，每月訂閱價格為30美元。
公布定價后，不少網友紛紛普遍吐槽這個價格略貴。而即便如此，微軟依舊表示難以從中獲利，甚至可能還要倒貼，主要原因就是AI太過燒錢。
目前來看，在訂閱客戶數放緩的情況下，Office業務依然不耽誤賺錢，因此“AI太過燒錢”的問題，并不能解釋定價過高的問題。
最后在最全行業都頭疼的個人PC板塊上， 微軟同樣給出超預期的回暖。
一方面得益于游戲業務內的Xbox軟件和內容收入提供近13%的增速。另一方面，在AI PC概念下，微軟加速了windows OEM的更新計劃，鼓勵用戶升級最新版本的Windows11系統，并且為未來集成更多AI應用的Windows新系統做準備。
總的來說，在疊滿了AI Buff后，微軟業績復蘇的趨勢非常明顯，為三大板塊都帶來了業績提升。
值得一提的是，在AI戰略下，微軟仍保持著較高的成本支出，本季度資本支出達到112億美元，高于上一財季的107億美元，這也是自2016年以來的最大一筆季度支出。而這也側面反映了微軟在本季度的出色表現。
AI還能帶來多少潛力？
在微軟發布財報的同一天，谷歌母公司Alphabet公布了2023年第三季度財報。
對比全面押注云計算業務的微軟，谷歌主要收入來源還是廣告業務，該財季上漲9.5%，遠超8.1%的預期。相比之下，谷歌對于AI的投入就沒微軟那么上心，僅有22.5%的增速。
看似是雙位數的增長，但由于谷歌云體量并不大，對比此前每季度近30%的增幅，今年谷歌云的增長還是過于難堪了。
因此整體來看，缺少AI支持的谷歌云，遠遠不如Azure來得亮眼。
當然，谷歌云增速放緩，并不代表谷歌沒有從AI上賺到錢。谷歌與微軟的差距，本身就是因為各自業務的不同所導致。
直到目前，云業務依然不是谷歌的強項。目前谷歌正嘗試將AI集成到搜索與廣告應用中，而這將是一項長期計劃。
從整個市場來看，將AI浪潮轉變成錢景依然是一個行業難題。
至于為什么微軟能率先賺錢，主要還是OpenAI這個“招牌”過于耀眼，企業客戶們提供了絕大多數支持，至于普通消費者，能提供的收入還是可以忽略的，這可能還需要數年時間去開發打磨可以實現盈利的AI產品。
總之，AI市場的想象力仍未結束，硅谷巨頭們在AI的競賽還會持續下去。
