部署當(dāng)前和今后一個時期金融工作的中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行。
會議指出，要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱。優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等。盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。
針對有效防范化解金融風(fēng)險，會議強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性
本次會議為未來貨幣政策走向定調(diào)。
10月31日，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在接受央視采訪時解讀稱：“我們要健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架，加快現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)，健全貨幣政策和宏觀審慎政策‘雙支柱’調(diào)控框架，完善基礎(chǔ)貨幣投放和貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，既滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也堅(jiān)決不能讓老百姓的票子變‘毛’，要守護(hù)好老百姓的錢袋子。”
談及營造良好的貨幣金融環(huán)境，鄒瀾表示，保持流動性合理充裕，準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，總量上合理增長，結(jié)構(gòu)上有增有減，節(jié)奏上平穩(wěn)適度，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。
中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，此次中央金融工作會議提出“切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性”。與第五次全國金融工作會議提出“處理好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量的關(guān)系”相比，本次會議更加強(qiáng)調(diào)貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)功能，重視總量與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的雙重調(diào)節(jié)作用，要求綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，持續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)市場主體融資成本的持續(xù)下降和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。
他預(yù)計(jì)，今后一段時期，貨幣政策取向仍將保持穩(wěn)健基調(diào)，繼續(xù)保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。在總量上，繼續(xù)通過多種貨幣政策工具組合保持流動性合理充裕，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，切實(shí)降低融資成本；在結(jié)構(gòu)上，繼續(xù)加大對科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小企業(yè)等重大戰(zhàn)略重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時，本次會議提出“充實(shí)貨幣政策工具箱”，意味著將有更多的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具出臺。
加強(qiáng)外匯市場管理
本次中央金融工作會議在談到有效防范化解金融風(fēng)險時提出，加強(qiáng)外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
今年以來，金融管理部門適時上調(diào)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)、下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率，發(fā)揮外匯自律機(jī)制作用，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，逆周期調(diào)節(jié)外匯市場供求。
鄒瀾10月31日在接受央視采訪時表示：“統(tǒng)籌金融改革、開放與安全，健全市場化利率形成調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。”
中國人民銀行行長潘功勝10月21日在第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議上談及下一步著力維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行時表示，加強(qiáng)外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，發(fā)揮市場在匯率形成中的決定性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，防范跨境資金異常波動風(fēng)險，維護(hù)外匯市場穩(wěn)健運(yùn)行。引導(dǎo)穩(wěn)定金融市場行為和預(yù)期，根據(jù)市場形勢及時采取措施，防范股票市場、債券市場、外匯市場風(fēng)險傳染，保障金融市場穩(wěn)健運(yùn)行。
溫彬表示，隨著匯率形成機(jī)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，市場供求在匯率形成中的決定性作用不斷增大，人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)。但受美聯(lián)儲緊縮貨幣政策的影響，近兩年全球匯市大幅震蕩，人民幣匯率貶值壓力也相應(yīng)有所加大。在此背景下，本次會議再提“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”，意味著未來監(jiān)管部門會繼續(xù)加強(qiáng)外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，綜合施策、校正背離、穩(wěn)定預(yù)期，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險中性”理念，同時堅(jiān)決對單邊、順周期行為予以糾偏，防范匯率超調(diào)風(fēng)險。
“今年會議再度強(qiáng)調(diào)匯率問題，這與《關(guān)于金融工作情況的報告》中‘穩(wěn)預(yù)期、防超調(diào)’的基調(diào)基本一致。這意味著央行鼓勵發(fā)揮外匯自律機(jī)制作用，對匯率波動有一定容忍。但容忍限度有限，若匯率持續(xù)上升，或?qū)⑦M(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，并采取逆周期調(diào)節(jié)政策，金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率、離岸央票等，以保證外匯市場供求均衡。”粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長羅志恒指出。
