華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.NET.cn）記者 劉佳 北京報(bào)道
“十一”黃金周剛過，資本市場(chǎng)便迎來大動(dòng)作。
10月11日晚間，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行四大行先后發(fā)布公告，其控股股東中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱“匯金公司”）在當(dāng)日分別增持了上述4家公司股票，增持股數(shù)分別為3727.22萬股、2488.79萬股、1838.00萬股和2761.20萬股，對(duì)四大行的持股比例均提高了0.01%。
此外，匯金公司還表示擬在未來6個(gè)月內(nèi)(自本次增持之日起算) 以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持國有四大行股份。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，匯金公司作為大股東增持銀行股更多是戰(zhàn)略性布局。“大股東增持有助于增厚銀行資本，提升經(jīng)營能力。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營狀況趨勢(shì)改善的情況下，此舉利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利前景。”
受此消息影響，富時(shí)中國A50指數(shù)期貨持續(xù)拉升，截至發(fā)稿漲幅擴(kuò)大逾1.5%。
匯金公司超4億元增持四大行
據(jù)四大行公告顯示，匯金公司于2023年10月11日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持工商銀行A股27611989股。本次增持前，匯金公司持有工行A股股份123717852951股，約占總股本的34.71%。本次增持后，匯金公司持有工商銀行A股股份123745464940股，約占總股本的34.72%。
同日，匯金公司也通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持建設(shè)銀行A股18379960股。本次增持前，匯金公司共持有建行股份142786436627股(其中A股股份195941976股，H股股份142590494651股)，約占建行已發(fā)行總股本的57.11%。本次增持后，匯金公司共持有建行股份142804816587股，約占建行已發(fā)行總股本的57.12%。
同時(shí)，中國銀行在公告中表示，匯金公司于 2023年10月11日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持該行A股24887900股。本次增持前，匯金公司持有中行A股股份188461533607股，約占中行總股本的64.02%。本次增持后，匯金公司持有中行A股股份188486421507股，約占中行總股本的64.03%。
在農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告中，匯金公司于2023年10月11日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)增持該銀A股約3727萬股。本次增持前，匯金公司持有農(nóng)行A股股份約1400.87億股，約占農(nóng)行總股本的40.03%。本次增持后，匯金公司持有農(nóng)行A股股份約1401.25億股，約占農(nóng)行總股本的40.04%。
以10月11日收盤價(jià)估算，匯金公司增持工商銀行（4.72元/股）、農(nóng)業(yè)銀行（3.65元/股）、中國銀行（3.77元/股）、建設(shè)銀行（6.34元/股）的金額分別約為1.3033億億元、1.3603億元、9382.7萬元、1.16529億元，合計(jì)超4.77億元。
值得注意的是，10月11日工、建、中、農(nóng)四大行A股盤中均有所上漲。截至收盤，建設(shè)銀行上漲1.28%，農(nóng)業(yè)銀行漲1.11%，工商銀行漲0.85%，中國銀行漲0.80%。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，匯金公司此時(shí)拿出“真金白銀”對(duì)于A股市場(chǎng)意義重大。“增持四大行或許只是個(gè)開始。”
楊德龍還指出，匯金公司此次承諾持續(xù)增持四大國有銀行的A股份，向市場(chǎng)傳遞了“持續(xù)投入”、呵護(hù)市場(chǎng)的強(qiáng)烈信號(hào)。這將對(duì)穩(wěn)定和提振投資者信心起到重要的積極作用，也有助于我國資本市場(chǎng)進(jìn)一步健康可持續(xù)發(fā)展。
“大股東增持銀行股票，一方面反映大股東對(duì)銀行經(jīng)營狀況認(rèn)可并對(duì)其未來發(fā)展信心增強(qiáng)；另一方面，目前銀行股估值低洼，仍處于破凈狀態(tài)，交易的性價(jià)比較高。大股東增持之下有助于增強(qiáng)投資者信心。”周茂華坦言。
據(jù)官網(wǎng)顯示，2003年12月匯金公司成立，總部設(shè)在北京，對(duì)國有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國家依法對(duì)國有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實(shí)現(xiàn)國有金融資產(chǎn)保值增值。
匯金公司不開展其他任何商業(yè)性經(jīng)營活動(dòng)，不干預(yù)其控股的國有重點(diǎn)金融企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)。
截至2022年12月31日，匯金公司控股參股機(jī)構(gòu)包括國家開發(fā)銀行、中國工商銀行股份有限公司、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司、中國光大集團(tuán)股份公司、中國出口信用保險(xiǎn)公司、中國再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、中國建銀投資有限責(zé)任公司、中國銀河金融控股有限責(zé)任公司、申萬宏源集團(tuán)股份有限公司、新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國國際金融股份有限公司、恒豐銀行股份有限公司、湖南銀行股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、中國銀河資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、國泰君安投資管理股份有限公司。
銀行估值修復(fù)可期
匯金公司前次對(duì)四大行集體增持可追溯到2015年，彼時(shí)A股從5178.19點(diǎn)高位持續(xù)下跌。
2015年8月19日晚間，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行集體公告稱，接到控股股東匯金公司通知，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓其A股股份。匯金公司受讓上述四大行的股份分別約10.14億股、12.55億股、18.10億股、4.97億股。
按照當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，匯金公司合計(jì)耗資接近200億元。
除四大行外，彼時(shí)公告匯金公司增持的還有光大銀行、新華保險(xiǎn)、申萬宏源等金融機(jī)構(gòu)，其中增持光大銀行A股股份約6.30億股，增持新華保險(xiǎn)2824.92萬股，增持申萬宏源約1.46億股，按照公告日收盤價(jià)計(jì)算，三者合計(jì)增持金額約為61億元。
更早之前，匯金公司還曾進(jìn)行過五輪增持。
早在2008年9月匯金公司首次宣布增持銀行股后，次日滬指大漲9.46%；2009年10月匯金公司宣布第二輪增持，次日滬指大漲4.76%；2011年10月匯金公司第三次增持銀行股后，該板塊重拾升勢(shì)；2012年10月匯金公司第四輪增持過后，A股市場(chǎng)走出上升態(tài)勢(shì)，銀行股階段漲幅達(dá)20%；2013年6月匯金公司繼續(xù)增持銀行股，A股下跌勢(shì)頭得到控制并企穩(wěn)回升。
“增持四大行或許只是個(gè)開始。”楊德龍還指出，匯金公司此次承諾持續(xù)增持四大行A股股份，向市場(chǎng)傳遞了“持續(xù)投入”、呵護(hù)市場(chǎng)的強(qiáng)烈信號(hào)。這將對(duì)穩(wěn)定和提振投資者信心起到重要的積極作用，也有助于我國資本市場(chǎng)進(jìn)一步健康可持續(xù)發(fā)展。
值得注意的是，在A股市場(chǎng)，銀行股的權(quán)重一直處于牽“一發(fā)而動(dòng)全身”的地位。
尤其是在今年以來銀行股整體呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)。5月銀行板塊指數(shù)在一度升至2297.68點(diǎn)后便開始震蕩回落，在6月降至最低1970.75點(diǎn)。后在8月上漲至小高峰2213.96點(diǎn)，近期又出現(xiàn)小幅收跌，截至10月11日收盤，銀行板塊指數(shù)降至2100.96點(diǎn)。
估值表現(xiàn)方面，據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股42家上市銀行中有41家銀行市凈率小于1，“破凈”率達(dá)97%。
談及后續(xù)銀行股估值情況，周茂華認(rèn)為，8月以來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國物價(jià)改善、內(nèi)需復(fù)蘇動(dòng)能增強(qiáng)，宏觀政策效果逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)也呈現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象。在此之下，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利好銀行資產(chǎn)與盈利改善。目前銀行板塊估值低洼，看好后續(xù)銀行板塊估值修復(fù)。
“從今年上半年銀行股的表現(xiàn)來看，銀行業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)穩(wěn)定，但A股上市銀行破凈率仍然較高。”楊德龍認(rèn)為，當(dāng)前銀行股估值普遍偏低，匯金公司持續(xù)不斷的“真金白銀”地投入，有助于銀行股估值修復(fù)。
信達(dá)證券研報(bào)指出，隨著利好政策陸續(xù)落地，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋預(yù)期增強(qiáng)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望邊際改善，存款利率多次調(diào)降減輕息差成本壓力，企業(yè)信心恢復(fù)動(dòng)力或有提升，多種因素有望貢獻(xiàn)銀行板塊估值反彈。
