聲明:本文來自于微信公眾號 白鯨出海（ID:baijingapp），作者:辛童，授權轉載發布。
快手聯合創始人兼 CEO 程一笑表示，“2023年第三季度，得益于核心業務收入增長、運營效率和 ROI 的持續提升，快手盈利能力穩步增長，用戶新增和用戶留存數據提升顯著。展望未來，快手將進一步探索新的增長點，并賦能內容創作者、營銷客戶和商家。
Q3，快手海外收入為6.52億元，快手海外營收連續6個季度處于正向增長當中，海外業務在集團總貢獻收入占比2.3%，較此前增長明顯。Q3海外業務整體經營虧損同比減少62.4%，環比經營虧損也進一步收窄。
財報發布次日，股票價格上漲報價60.2港元，截至發稿前快手總市值2622億元。
和往期財報一樣，快手本次財報仍以國內數據為主，不過也公布了一些海外數據。因此本文上半部分將聚焦快手在海外的業務嘗試，下半部分將以快手公布的數據為基點重點分析其 Q3在國內的營運成果。
海外:以短劇帶增長，
繼續鞏固中東、東南亞和拉美
從目前的用戶分布和營銷預算來看，與前幾個季度一樣，快手還是聚焦在拉美、中東和東南亞等新興市場，仍然保持 Kwai（中東）、Kwai(拉美)和 Snack Video 三個產品的矩陣。
根據點點數據，Kwai 中東在過去90天的主要下載來自埃及、約旦和沙特，Snack Video 主要來自印尼和巴基斯坦，Kwai 拉美主要來自巴西、哥倫比亞和墨西哥。
而從營收情況來看，根據財報數據，2023年 Q3快手海外業務總收入為6.52億元，同比增長超244%，較上個季度的4.47億元環比增長45.9%，本季度也是快手連續第三個季度在財報中披露海外營收的具體情況。
在國內，快手以廣告、直播和電商為主要收入來源，在海外依然以廣告收入和直播收入為主。
線上營銷服務方面，聚焦重點行業，優化營銷匹配效率，撬動不同層級人群的商業化潛力，Q3海外營銷客戶數量環比增長超200%。另外，在海外也通過廣告代理模式觸達更多本土客戶，財報發布當天，Kwai 與“Advert on Click”簽訂合同協議，后者負責中東和北非時長的推廣和銷售。
直播業務方面，海外持續推進本地化運營，Q3直播付費用戶滲透率持續提升。
另外，快手的短劇業務也是水漲船高，根據 Kwai for Business 官方披露數據，截至2022年11月TeleKwai 就已經培養了超過2500萬短劇忠實客戶，擁有16種不同類型的短劇題材和3000+ 短劇創作者，播放量超過75.4億，巴西第二大電視網絡平臺 SBT 曾宣傳 Kwai 上的青少年成長劇、也有不少喜劇明星在 Kwai 進行跨界合作。
在更多廠商尚未關注短劇時，Kwai 就已經深入本地積累了演員、宣發和運營資源。
根據廣大大平臺數據，Kwai 近期投放展現最高的一條廣告素材正是來自 TeleKwai，這條投放在 YouTube 的素材講述了一位巴西姥姥面對外孫女和外孫子對紙杯蛋糕的同樣渴望，給出截然相反的態度，傳遞對重男輕女的不認同。
雖然視頻發布在一年前，但根據廣大大數據顯示，該條素材為近90天效果最佳素材之一。
綜合快手海外短劇業務線近期的動作來看，快手絕不會放棄這次千載難逢的順風牌。
財務:用戶、
利潤再創歷史新高，AI 起效
根據財報數據，2023年 Q3營收279億元，較去年同期的231億元同比增長20.8%，較 Q2的277億元環比增長2億元。
雖然較2022年 Q4的歷史最好水平仍有一定距離，但也保持住了 Q2以來的增長趨勢，根據快手以往營收趨勢，2023年 Q4有望出現歷史新高。
數據來源:財報|單位:萬元人民幣
海外營收6.52億元，較上個季度增加2.05億元，同比增長超244%，海外收入占集團總營收2.3%，海外營收對集團營收貢獻占比進一步提高。
快手的三大主要收入分別為線上營銷服務收入（廣告收入）、直播收入和包括電商收入在內的其他收入，自2020年 Q4開始，線上營銷服務收入取代直播收入成為快手主要營收來源。
廣告:日均流量增長，
短劇、亞運會、AI共同發力
根據財報數據，快手 Q3廣告營收金額為147億元，同比增長26.7%，環比增長2.5%，占總營收的52.6%。
快手在財報中指出，廣告營收的增長主要來源平臺流量增長、多元化的產品矩陣及基于行業屬性的精細化運營，Q3活躍營銷客戶數量同比增長超140%。
從內循環來看，受益于電商業務規模的持續擴張，Q3內循環廣告營收增長明顯，全站推廣廣告客戶的消耗環比提升近5倍，廣告客戶通過直播托管進行營銷投放的消耗環比提升超9倍;
從外循環廣告來看，營收較上個季度增長明顯，原生推廣素材投放消耗環比提升超30%，另外還推動 AIGC 營銷素材制作產品上線，降低了制作成本。在傳媒資訊、教育培訓等行業增長明顯。
另外，向往季度一樣計算快手的日均流量變化“日均流量=DAU*用戶日均活躍時長”時，發現快手日均流量停止了下降。
數據來源:財報|流量單位:百萬/收入單位:元
根據財報數據，快手2023年 Q3日均流量為502.2億，環比增長14.2%，快手在本季度扭轉了日均流量前兩個季度連續下降的趨勢，回升的主要原因是用戶使用時長的增加，本季度用戶日均使用時長為129.9分鐘，僅次于去年 Q4的歷史最好水平。
從財報公布的內容來看，快手內部似乎認為使用時長的提升和社交關系的推進以及內容生態的持續完善有關，而內容生態主要由“亞運會和短劇”推動。
作為“亞運會”持權轉播商及官方短視頻分享平臺，亞運會賽事期間，平均每日觀看亞運會相關內容的用戶數達2.3億，視頻播放量達531億。
在短劇方面，暑期檔共上線85部星芒計劃短劇，播放量破億的短劇數量也達到了21部，內容涵蓋古風、青春、都市和家庭多種題材，并且也帶來營收的直接增長，Q3星芒計劃短劇招商收入環比提升超10倍。
另外，快手在 AI 方面的布局也十分努力，似是希望借助 AI 為用戶交互提供更多便利，目前快手為了促進評論區活躍推出了“AI 玩評”和“AI 小快”兩大功能。
正在內測的 AI 玩評功能，截至發稿前已經有超過776萬用戶預約，權限開放后用戶在評論區點擊“AI”并輸入評論內容，系統將會生成對應的 AI 圖片。
搶熱評一直是各大社交媒體平臺上的一大樂事，甚至沒有任何作品的用戶也可以通過“神評”獲得數以萬計的粉絲。而 AI 的出現進一步提升了用戶評論出圈的可能性。
為鼓勵用戶使用 AI 玩評功能，快手推出了“AI 評論達人周榜”，統計最受歡迎榜和玩評達人榜，上周最受歡迎的用戶通過 AI 玩評生成的圖片獲得了5.2萬次贊、還有用戶通過 AI 玩評已經發出評論2316條，后者是一位45歲的吉林獅子座女性，要是筆者沒記錯的話，上個周期也是她。
快手的 AI 玩評，為文生圖找到了另一高頻落地場景。
而 AI 小快使用更加簡單，獲得內測權限的用戶只需在評論區@AI 小快，并提出自己的問題，將會獲得 AI 小快的回答，目前 AI 小快官方快手號已經獲得了493.2萬個粉絲以及83.1萬條贊，短短一個月漲粉將近500萬，在某種程度上體現出用戶對 AI 小快的支持。
而從用戶數據來看，2023年 Q3快手 DAU（日活躍用戶）為3.87億，同比增長6.4%，環比增長2.9%;MAU(月活躍用戶)為6.85億，同比增長9.4%，環比增長1.8%，快手 DAU 和 MAU 再次攻下歷史新高。
直播:收入下降，
為用戶做主播創造條件
根據財報數據，Q3直播收入為97億元，同比增長8.6%，較上個季度的99.7億元下降2.7%。
在過去幾個季度快手的直播營收并不穩定，實際上并不只是快手，多個以直播為主要營收的公司都出現了一定的波動，今年以來，對直播以及語音房等泛娛樂產品的監管日趨收緊，因此對于平臺方也提出了更高的要求。
本季度財報直播業務數據依然隱去了直播付費用戶數據，因此暫時無法估算是付費用戶數量還是 ARPPU 影響了直播收入。
數據來源:財報| ARPPU 單位:元
從快手財報公布的數據來看，快手仍在加強主播的供給以及推動多元直播形式。
一方面提升主播數量，Q3公會簽約主播數量同比提升超過40%，主播日均直播時長同比提升近30%，另一方面降低主播開播門檻。與此同時，快手正在用 KTV、放映廳、多人語音、九宮格等場景豐富多人直播生態。
除了繼續直播招聘、理想家的“直播+”策略，今年9月快手還發起國藝傳承計劃，面向全站曲藝、民樂、民間技藝等品類主播，通過千萬流量扶持及專業培訓，持續打造快手傳統文化 IP 符號。
電商:GMV 增加、
貨幣化率下降，等待大促
根據財報數據，Q3包括電商營收在內的其他收入為35億元，同比增長36.6%，環比增長2%，占總營收的12.4%。過去幾個季度，快手以電商為主的其他收入都處于增長狀態，不過 Q3增速有所放緩，可能 Q4的雙十一、雙十二、元旦大促會帶來新的變化。
根據財報數據，2023年 Q3GMV 較去年同期的2225億元同比增長30.4%，達到2902億元，環比增長9.3%。
快手認為，電商業務的同比增長得益于電商商品交易總額（GMV）的增加，而 GMV 增長是由于活躍商家數量和電商活躍付費用戶數量增加。
假設其他收入=電商營收，得出快手電商的貨幣化率大概在1.2%，較上個季度貨幣化率降低了0.1%。
在供給方面，通過更精細化的商家分級運營體系及扶持政策，月均動銷商家同比增長約50%。
在品牌方面，通過奧萊店、專營店等多渠道供給拓寬品牌豐富度，新增品牌數量持續增長，利用川流計劃及品牌流量專項，打造品牌特賣等營銷 IP。Q3包含快品牌在內的品牌商品 GMV 同比進一步提升。
在達人方面，降低達人經營門檻，持續建設分銷庫，精細化運營中腰部及長尾達人的成長、躍遷鏈路。腰部及長尾達人在整體達人 GMV 中的占比從2021年初的超20%，逐步提升至本季度的近50%。
另外，繼續推動商品分、店鋪體驗分和達人帶貨口碑分，發揮優勝劣汰作用，幫助優質商家獲得流量加持，降低落后商家的曝光。
與此同時，進一步強化短視頻及泛貨架場景，結合直播高光切片，2023年 Q3短視頻 GMV 同比超翻倍增長，連續五個季度持續提升。
通過優化用戶搜索體驗，有購買意愿的日搜索用戶峰值突破1億，搜索 GMV 同比提升近70%、商城 GMV 環比持續提升、泛貨架整體 GMV 占比接近20%。
根據快手財報數據，快手的成本主要由主營業務成本、營銷成本、行政支出和研發成本構成，主營業務成本占總營收的48.3%。
Q3快手主營業務成本是135億元，同比增加8.6%，環比下降2.3%。
整體來看，仍然對成本進行相對嚴格的控制，另外繼續奉行在平臺內社交關系增加用戶留存的策略，截至9月30日，快手應用互關用戶數達322億，同比增長近40%，Q3包括點贊、評論、轉發和私信等在內的用戶日均互動總量超90億次。
整個快手集團，Q3毛利為145億元，毛利率51.7%，國內部分經營利潤為32億元，繼續盈利，集團利潤22億元，在非 GAAP 準則下，快手集團 Q3盈利32億元，在上個季度的基礎上盈利持續擴大。
快手繼續奉行降本增效策略，努力搞錢。
