作者 | David Moadel、張津京
計(jì)算芯片未來可能不是英偉達(dá)的專長，AMD也要來了。
12月7日，AMD在美國加州圣何塞舉辦的Advancing AI大會(huì)上正式揭曉了兩款旗艦級(jí)AI芯片產(chǎn)品，分別為Instinct MI300X與MI300A。這兩款產(chǎn)品的發(fā)布，無疑為AI芯片市場注入了新的活力，正式宣布AMD迎戰(zhàn)英偉達(dá)的決心。
尤其是此次發(fā)布的MI300A芯片，是一款專為超級(jí)計(jì)算機(jī)應(yīng)用場景設(shè)計(jì)的APU產(chǎn)品。APU是AMD于2011年提出的升級(jí)版CPU概念，將CPU與GPU整合在同一芯片上，以滿足超級(jí)計(jì)算機(jī)高性能計(jì)算需求。
MI300A的發(fā)布，無疑為AI PC這樣超級(jí)計(jì)算機(jī)的發(fā)展提供了更為強(qiáng)大的硬件支持。
另一個(gè)發(fā)布的AI算力芯片MI300X，是一款專為生成式AI智能算力設(shè)計(jì)的數(shù)據(jù)中心GPU，其主要競品為英偉達(dá)H100。該產(chǎn)品基于AMD最新的第三代CDNA架構(gòu)，由臺(tái)積電制造。
此次發(fā)布的兩款旗艦級(jí)AI芯片產(chǎn)品，是AMD在AI領(lǐng)域的一次重要布局。AMD作為全球知名的半導(dǎo)體公司，一直致力于為全球用戶提供最為先進(jìn)的計(jì)算體驗(yàn)。此次發(fā)布的MI300X與MI300A兩款產(chǎn)品，無疑是AMD在AI領(lǐng)域的一次重大突破。
關(guān)鍵，全球投資機(jī)構(gòu)都開始猜測，英偉達(dá)在AI算力領(lǐng)域的好日子是不是就要過去了。而AMD的入局，未來分散式AI PC的形式，會(huì)不會(huì)有太多層面的變化？這會(huì)對AMD乃至AI算力、服務(wù)器、計(jì)算機(jī)等產(chǎn)品前景有什么影響？
從分析師角度看，這可能是一個(gè)劃時(shí)代的事件。也因此，發(fā)布會(huì)結(jié)束后，發(fā)布AI芯片的AMD股價(jià)上漲近10%
炸出動(dòng)靜的兩個(gè)芯片
AMD剛剛發(fā)布的兩款芯片，其中AI算力芯片MI300X的晶體管數(shù)量高達(dá)1530億，創(chuàng)下歷年來之最。這一數(shù)據(jù)相較于英偉達(dá)H100的800億晶體管數(shù)量，有著顯著的優(yōu)勢。
在衡量AI芯片算力的關(guān)鍵指標(biāo)——8位精度浮點(diǎn)數(shù)（FP8）計(jì)算方面，MI300X可達(dá)42 petaFLOPs（每秒千萬億次浮點(diǎn)運(yùn)算），而H100為32 petaFLOPs。這一數(shù)據(jù)表明，MI300X在AI算力方面有著出色的表現(xiàn)。
MI300X的另一大優(yōu)勢在于內(nèi)存容量。其專為生成式AI大語言模型設(shè)計(jì)，內(nèi)存高達(dá)192GB，超過英偉達(dá)H100芯片的120GB。AMD CEO蘇姿豐（Lisa Su）此前提出的觀點(diǎn)認(rèn)為，“內(nèi)存容量越多，芯片可處理的模型集越大”。
隨著大模型規(guī)模復(fù)雜性的不斷提升，訓(xùn)練好的模型在推理環(huán)節(jié)需要更大算力，內(nèi)存擴(kuò)容成為AI芯片進(jìn)化的重要趨勢。目前，集合8張MI300X的Instinct工作臺(tái)已可支持運(yùn)行Llama2（700億參數(shù)）和BLOOM（1760億參數(shù)）大模型的訓(xùn)練與推理。
而MI300A的發(fā)布則為超級(jí)計(jì)算機(jī)的發(fā)展提供了更為強(qiáng)大的硬件支持。超級(jí)計(jì)算機(jī)作為高性能計(jì)算的代表之一，一直在各個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。而MI300A的發(fā)布無疑為超級(jí)計(jì)算機(jī)的發(fā)展注入了新的動(dòng)力，也為相關(guān)領(lǐng)域的研究與應(yīng)用提供了更為便捷的計(jì)算體驗(yàn)。
而隨著AMD近日發(fā)布的旗艦級(jí)AI芯片MI300，分析師稱該公司正在與英偉達(dá)并肩成為科技公司的“首選”。
據(jù)Jefferies的分析師指出，AMD的這一新產(chǎn)品將在科技行業(yè)中掀起波瀾。同時(shí)，美銀在最新的報(bào)告中表示，AMD的產(chǎn)品對行業(yè)巨頭、普通企業(yè)、OEM以及AI初創(chuàng)公司都具有強(qiáng)大的吸引力。
AMD預(yù)計(jì)，以MI300A為主打，明年其AI芯片的出貨量將達(dá)到英偉達(dá)（基于CoWoS）的10%。如果AMD與微軟的合作進(jìn)展順利，并成功獲得Meta和谷歌的訂單，那么到2025年，AMD的AI芯片出貨量有望達(dá)到英偉達(dá)的30%。
這一預(yù)測顯示出AMD在AI芯片市場的雄心壯志，以及市場對其產(chǎn)品的高度期待。
據(jù)臺(tái)灣電子時(shí)報(bào)預(yù)測，AMD的MI300明年出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到30萬至40萬顆，其中最大的客戶預(yù)計(jì)為微軟和谷歌。這一數(shù)據(jù)預(yù)測反映出市場對MI300的強(qiáng)大需求，以及AMD在AI芯片市場的競爭力。
AMD的CEO蘇姿豐此前也明確表示，已有多家超大規(guī)模云服務(wù)商承諾將部署MI300芯片產(chǎn)品。據(jù)她透露，數(shù)據(jù)中心GPU產(chǎn)品將在第四季度為AMD帶來4億美元的收入，預(yù)計(jì)2024年收入將超過20億美元。MI300將是公司創(chuàng)立以來最快實(shí)現(xiàn)10億美元銷售額的產(chǎn)品。蘇姿豐的這一聲明進(jìn)一步證明了AMD對MI300的市場前景抱有充分的信心。
從分析師的預(yù)測到AMD管理層的聲明，所有這些都顯示出AMD在AI芯片市場的戰(zhàn)略布局正在逐步取得成效。
略感失望的三季報(bào)
在11月1日，AMD發(fā)布了2023年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)告，顯示公司在該季度實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的盈利和收入增長。然而，令人失望的第四季度業(yè)績指引導(dǎo)致AMD股價(jià)在盤后交易中下跌了超過5%。不過，公司高管對于AMD在人工智能領(lǐng)域的進(jìn)展和前景表示樂觀，這些損失很快得到了彌補(bǔ)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，AMD第三季度凈利潤為2.99億美元，同比大幅增長，遠(yuǎn)高于去年同期的6600萬美元。不計(jì)入股票補(bǔ)償?shù)忍囟ǔ杀局暗睦麧櫈槊抗?0美分，略高于分析師普遍預(yù)期的每股68美分。此外，AMD的收入增長了4%，達(dá)到58億美元，超出了華爾街預(yù)期的57億美元。
AMD董事長兼首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，這一強(qiáng)勁的盈利和收入增長主要得益于個(gè)人電腦Ryzen 7000系列芯片的高需求以及服務(wù)器芯片創(chuàng)紀(jì)錄的銷量。她指出：“基于我們EPYC CPU產(chǎn)品組合的實(shí)力，以及可用于支持超大規(guī)模、企業(yè)和人工智能客戶等多種部署的Instinct MI300加速器出貨量增加，使得我們的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正處于顯著增長的軌道上。”
然而，AMD給出的第四季度業(yè)績指引中值為61億美元，遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期的64億美元，這讓投資者感到失望。AMD預(yù)計(jì)第四季度營收將在58億美元至64億美元之間。隨著AMD股價(jià)下跌，高管們將注意力轉(zhuǎn)向公司在人工智能領(lǐng)域取得的進(jìn)展，試圖緩解投資者的擔(dān)憂。
在與分析師的電話會(huì)議上，CEO蘇姿豐談到了AMD人工智能路線圖的“快速執(zhí)行”，并表示已經(jīng)獲得來自多家云計(jì)算提供商的購買承諾。她表示，AMD預(yù)計(jì)僅在第四季度，用于AI工作負(fù)載的GPU銷售額就將達(dá)到約4億美元，到2024財(cái)年將增至20億美元。
這一樂觀預(yù)期源于AMD已經(jīng)看到“人們對MI300很感興趣”，其中大部分興趣都集中在“幾家大型超大規(guī)模企業(yè)”的云領(lǐng)域。CEO蘇姿豐補(bǔ)充說，AMD在整個(gè)企業(yè)級(jí)領(lǐng)域也非常活躍。她解釋道：“是這樣考慮的，第四季度我們的收入約為4億美元，其中大部分是高性能計(jì)算。當(dāng)我們進(jìn)入第一季度時(shí)，我們實(shí)際上預(yù)期收入將在4億美元的范圍內(nèi)，其中大部分是人工智能，因此只有一小部分是高性能計(jì)算。”
據(jù)彭博社報(bào)道，這位AMD首席執(zhí)行官認(rèn)為，人工智能芯片行業(yè)的“未來四年價(jià)值可能超過4000億美元”。這一數(shù)字是AMD管理層8月份公布的預(yù)期的兩倍多。
AMD和蘇姿豐沒有試圖抵制人工智能處理器的趨勢，而是選擇直接與英偉達(dá)競爭，積極推進(jìn)人工智能硬件技術(shù)。她表示，“這不是一時(shí)的狂熱。”
此外，據(jù)路透社報(bào)道，這位CEO自信地聲稱AMD擁有價(jià)值“遠(yuǎn)高于”20億美元的“大量”人工智能芯片供應(yīng)。因此，聽起來AMD及其掌舵人已經(jīng)做好了威脅英偉達(dá)在美國人工智能處理器市場主導(dǎo)地位的充分準(zhǔn)備。
根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，AMD的數(shù)據(jù)中心收入在該季度為16億美元，與上年同期持平，符合市場普遍預(yù)期。然而，環(huán)比收入增長超過20%，表明在不久的將來可能會(huì)有所改善。這一趨勢與所描述的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)顯著增長相一致。
此外，由于對最新的Ryzen芯片產(chǎn)生了濃厚的興趣，AMD面向PC芯片制造客戶的銷售額同比增長了42%，達(dá)到15億美元，而普遍預(yù)期僅為12億美元。這一強(qiáng)勁表現(xiàn)反映出AMD在個(gè)人電腦市場的競爭力正在不斷提升。然而游戲業(yè)務(wù)收入同比下降8%，為15億美元與預(yù)期保持一致；嵌入式芯片業(yè)務(wù)銷售額下降5%，12億美元低于分析師預(yù)期的13億美元。
華爾街觀察人士對于AMD給出的令人失望的本季度業(yè)績指引感到驚訝，這有可能基于他們認(rèn)為的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
分析師的觀點(diǎn)
AMD未來的前景看起來是充滿希望的，但也有一些挑戰(zhàn)和不確定性。
首先，AMD在服務(wù)器和PC處理器市場上的表現(xiàn)一直在增強(qiáng)。AMD的EPYC CPU和Ryzen系列等產(chǎn)品在性能和價(jià)值方面贏得了用戶的廣泛認(rèn)可，這使得AMD在這些市場上獲得了更多的份額。此外，AMD也在積極擴(kuò)大其產(chǎn)品線，包括用于人工智能和高性能計(jì)算的GPU，這將有助于AMD在未來保持競爭力。
然而，AMD也面臨著一些挑戰(zhàn)。例如，與Intel等競爭對手相比，AMD在處理器市場的份額仍然較小。此外，盡管AMD在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上有所進(jìn)步，但該領(lǐng)域的競爭也非常激烈，需要不斷創(chuàng)新才能保持競爭力。
未來，AMD需要繼續(xù)加強(qiáng)其研發(fā)和創(chuàng)新能力，以應(yīng)對不斷變化的市場需求和技術(shù)趨勢。如果AMD能夠保持其技術(shù)和產(chǎn)品的領(lǐng)先地位，并不斷擴(kuò)大其市場份額，那么其未來的前景將是積極的。
現(xiàn)在看，投資者應(yīng)該記住，英偉達(dá)并不是美國唯一重要的人工智能芯片制造商。此外，AMD正在發(fā)布新的人工智能兼容硬件模型，這可能會(huì)帶來可觀的收入。
歸根結(jié)底，英偉達(dá)現(xiàn)在可能是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，但AMD也是一個(gè)有價(jià)值的競爭者。
因此，華爾街分析師的觀點(diǎn)，根據(jù)過去三個(gè)月分析師給出的24個(gè)買入和9個(gè)持有評級(jí)，AMD獲得了“適度買入”的一致評級(jí)。AMD的平均目標(biāo)價(jià)為128.77美元，意味著該股的上漲潛力為0.8%。
